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酷游KU游|洛克王国上古龙王套装|全球最大MLCC供应商村田启动全面涨价MLCC
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另据证券日报ღ✿★✿,我国厂商此前已经进行了一轮提价ღ✿★✿。例如ღ✿★✿,国内MLCC头部企业广东风华高新科技股份有限公司(以下简称“”)于去年11月份发出涨价函ღ✿★✿,电感磁珠类产品价格调升5%至25%ღ✿★✿,压敏电阻类产品银电极全系列调升10%至20%ღ✿★✿,瓷介电容类产品银电极全系列产品价格调升10%至20%洛克王国上古龙王套装ღ✿★✿,厚膜电路类产品价格调升15%至30%洛克王国上古龙王套装ღ✿★✿。对于涨价原因ღ✿★✿,相关负责人表示ღ✿★✿:“银价攀升ღ✿★✿,锡洛克王国上古龙王套装ღ✿★✿、铜酷游KU游ღ✿★✿、铋ღ✿★✿、钴等金属材料价格全面上涨ღ✿★✿,基于成本压力ღ✿★✿,公司上调了部分产品的价格ღ✿★✿。”
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中金公司表示ღ✿★✿,MLCC具备较强周期性ღ✿★✿,当前处在结构性涨价窗口ღ✿★✿。2017/2018年和2020/2021年两轮周期中洛克王国上古龙王套装ღ✿★✿,日本陶瓷电容价格分别累计上涨70%/20%ღ✿★✿。量价齐升驱动厂商经营利润率实现3~4倍增长酷游KU游ღ✿★✿,市盈率实现接近翻倍的提升ღ✿★✿。2025年10月以来ღ✿★✿,各类被动元件相继涨价ღ✿★✿,MLCC全球龙头表示启动涨价评估酷游KU游ღ✿★✿,我们认为多数品类涨价源于金属成本传导ღ✿★✿,而高端MLCCღ✿★✿、钽电容存在需求驱动ღ✿★✿。本轮MLCC拟涨价与前两轮的共同点在于成本支撑及高端产品供需偏紧ღ✿★✿,不同点在于消费电子需求平淡ღ✿★✿。因此ღ✿★✿,我们倾向于结构性涨价的出现ღ✿★✿,即AI服务器敞口和稼动率较高的海外龙头具备涨价条件ღ✿★✿,国产MLCC厂商跟进涨价或加速国产化的机会待观察ღ✿★✿。
东方证券称ღ✿★✿,被动方面ღ✿★✿,在AI服务器领域电源管理等方面的需求拉动下酷游KU游ღ✿★✿,头部厂商正在持续推动高端被动涨ღ✿★✿。此外ღ✿★✿,AI算力对服务器PCB洛克王国上古龙王套装ღ✿★✿、数据中心光模块等互联类硬件的需求有望保持强劲态势洛克王国上古龙王套装ღ✿★✿,并拉动上游的高端箔ღ✿★✿、布洛克王国上古龙王套装酷游KU游ღ✿★✿、光芯片等物料的需求ღ✿★✿,使得相关物料维持供需紧张的态势ღ✿★✿。建议关注被动元件方向ღ✿★✿:三环集团ღ✿★✿,风华高科ღ✿★✿。